美国债市：美联储决策推动美债收益率曲线牛市趋陡



 

　　美国国债收益率曲线周三牛市趋陡，在美联储以9：3投票结果与市场先前预期一样降息25个基点后，曲线短端和中段的债券领涨。声明中称美联储将自12月12日起每月购买400亿美元国库券，这一消息引发SOFR-联邦基金利率基差交易活动激增，并支撑了短端互换利差。

　　纽约时间下午3点过后不久，美债收益率曲线整体下行2至6个基点，呈现牛市陡化走势，使2年-10年及5年-30年利差当日均走宽近3个基点，双双收在当日高位。

　　在美联储政策声明公布后，价格最初波动较为剧烈，随后在美联储主席举行记者会并就劳动力市场发表评论期间，短端收益率下行。

　　FOMC决议公布后，1个月期SOFR-联邦基金基差各期限交投放量显著，截至纽约时间下午3点10分，1月合约成交16.5万手、2月合约成交13万手。

　　前端和中段的互换利差同样受美联储公告提振，2年期和5年期利差分别升至自4月和3月以来的最宽水平。

　　美东时间下午3：05

　　2年期国债收益率报3.5526%，

　　5年期国债收益率报3.743%，

　　10年期国债收益率报4.1507%，

　　30年期国债收益率报4.7878%，

　　5年和30年期国债收益率差报104.3个基点，

　　2年和10年期国债收益率差报59.39个基点。