下半年盯紧这几大主线机会！附核心公司名单

    

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　　文 | 水岸

　　时间转眼来到2025年下半年，从大约2周的运行来看，市场整体表现出了“指数稳步向上、权重与题材接力轮动”的特点。作为承上启下的关键节点，年中的市场逻辑与新的机会也在发生变化。

　　那么，下半年的主要投资主线有哪些？核心公司名单都有谁？对此，笔者“小窗”了大家的老朋友——对市场主线与个股机会有精准研判的边惠宗（本栏目特邀嘉宾），并对核心公司名单进行了重点梳理（可见文内表2），它们中有很多标的都开启了右侧突破启涨模式。

　　指数进一步突破

　　下半年市场稳了

　　回顾上半年，市场整体表现出了“两升一落”的走势——1月初~3月19日、4月8日~6月30日为两升，一落为3月20日~4月7日。但上半年市场指数整体运行平稳，上证指数收涨2.76%，深证指数收涨0.48%，收涨0.53%。下半年开局，市场指数继续冲高，如沪指强势突破3500点，创出近9个月高点。

　　从目前来看，市场整体还处在4月8日低点以来的慢牛行情中，如4月8日~7月11日期间，上证、深证均上涨超过10%，创业板指则上涨了22.13%，开启了技术性牛市。这里，笔者为抓住这轮反弹行情的朋友感到欣慰，经常关注本公号的读者朋友应该有印象，笔者在4月7日指数出现跳空下跌当天即明确表示，“在非理性极端行情下，与其恐慌性卖出，不如选择‘扛一扛’，从后续的市场来看，这反而是最优决策。”边惠宗也表示，已经无需恐慌，可耐心等待后市修复。

　　那么，下半年哪些机会有望实现超额收益？

　　笔者特以上半年的领涨主线与个股为切入点进行分析，以作为下半年机会的重点参考。整体来看，上半年领涨的主线多点开花，比如行业类，有色金属、国防军工、传媒、机械设备、医药生物、化工、计算机等强势领涨，涨幅均超13%。再如概念类，印制电路板（PCB）、光芯片、宠物经济、PEEK材料（聚醚醚酮）、跨境电商、商业航天、军工信息化等涨幅居前，涨幅均超20%。从个股来看，上半年领涨且实现翻倍的个股有超过百只（见表1）。

　　值得一提的是，上述领涨主线与个股也多是边惠宗的重点提及内容，如今年上半年，边惠宗提及、跟踪的很多主线机会都迎来强势走强表现，如光芯片、AI算力、CPO、PCB、军工、固态电池等，不少案例股也出现了强势上涨，如边惠宗在4月23日《边学边做》中重点提及的光芯片概念股，在此之后即迎来强势上涨，7月11日大涨近15%，4月23日以来累计涨幅则实现了翻倍。

　　此外，再如边惠宗在3月4日《边学边做》中提及的创新药公司也在后来出现了强势反弹，7月11日上涨了18%，3月4日以来同样实现了涨幅翻倍。

　　市场下一步怎么走？下半年有哪些主线机会值得重点关注？最新，边惠宗对此进行了重点分析，其中对下半年值得重点关注的某主线从产业逻辑、细分核心龙头等方向均有详细讲解。该主线以及龙头股已经在低位启动上涨，后市不排除随市场回暖有高弹性的补涨潜力。感兴趣的读者朋友可以扫描或长按下方二维码“加入学习”即可免费收看视频内容并获取个股信息。

　　下半年这些赛道看点多

　　核心龙头已启动上涨

　　当前，市场整体迎来多点利好共振，在市场技术面稳步反弹之外，更多也是政策端重磅利好（如鼓励长期资金入市等）、外围环境改善、公司盈利预期（中报）、增量资金加速入场等多项因素共同作用的结果。总之，稳健向好的市场环境为布局下半年投资机会已经提供了充分必要条件。

　　对于市场、主线机会与个股行情拐点，边惠宗有独到深入且全面的研判与分析体系。对于下半年值得关注的投资机会，边惠宗最新向笔者进行了“剧透”，包括但不限于以下方向：

　　算力。对于关注逻辑，边惠宗表示，算力是绕不开的，这次英伟达产业链强，下次国产链就可能占主导。随着新卡供应以及国内产能逐渐上来，第三季度预期招标会上来，下半年会有明显的边际改善，推理需求呈现爆发式增长，若出现Agent爆款，需求端的逻辑就会进一步体现。同步到上游先进制程，国内AI芯片产能能否上来，要看先进制程的扩产情况了，包括HBM3（高带宽内存）的量产进度，不管融资端还是产业端，节奏应该会加快。

　　大军工以及商业航天。边惠宗认为，除了做高景气的业绩确定性，也不能忽视困境反转，最典型的是大军工。伴随订单的交付，中报军工应该会出现明确的业绩反转。边惠宗在军工最看好的是新质新域，新质新域最看好商业航天，因为可回收火箭降本+手机直连众测是下半年确定性的催化。“商业航天与军工板块重合度较高，商业航天是符合产业趋势逻辑的一个确定性方向，下半年有比较多的机会。”

　　光伏。“光伏有反内卷的逻辑，先结合均值回归和炒预期阶段看，空间先不要打太高，但该炒还是要炒的，倾向于壁垒相对高的石英砂、石英坩埚，以及贝塔大的逆变器和辅材，未来空间还是结合涨价动能来看的，在没有看到强涨价动能前，尽量不追涨。” 边惠宗如是表示。

　　从股价来看，边惠宗提及的上述主要方向，很多龙头都已经启动上涨，如算力链中的，7月3日~7月8日的4个交易日中收出2个涨停；商业航天中的铖昌科技（现：《边学边做》4月16日提及，此后最高上涨超30%）。另外值得一提的是，上半年领涨、7月14日大涨4%的PEEK材料也与商业航天产业链有关；光伏概念股7月1日~7月4日股价翻倍、光伏设备公司7月10日~7月14日收出3个“10cm”涨停。

　　边惠宗提及的上述主线机会核心公司还有谁？笔者围绕上述主线方向对相关典型、核心头部公司进行了重点筛选，共29只。从基本面来看，它们多是隐形冠军、细分龙头，不少公司最新披露了中报业绩大增利好。从股价来看，它们部分处于低位放量启动节点，部分则完成了右侧强势突破，另外值得一提的是，有多只标的为边惠宗在《边学边做》中提及，目前还在持续创新高。具体名单大家可见下方表2。

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