华商基金海洋：风险偏好回暖 科创综指上行空间或将进一步打开

   

　　

　　8月11日，上证科创综指上涨1.75%，年内涨幅达22.51%，表现亮眼。华商增强基金经理海洋表示，作为代表中国科技创新的核心指数，上证科创综指展现出强劲的成长属性，随着市场风险偏好提升，指数向上空间有望进一步打开。

　　自2019年创立以来，科创板即是服务国家科技战略的重要平台，汇聚了一批突破关键核心技术的创新企业。最新数据显示，上证科创综指前五大权重行业分别为电子（41.6%）、医药（18.2%）、机械（10.7%）、计算机（9.7%）和电力设备及新能源（6.7%），完美覆盖了半导体、创新药、人工智能、、低空经济等我国战略新兴领域。从上证科创综指的前十大市值股票来看，均是国产芯片、信创和医疗创新行业中已经初具规模和创新成果的优质公司，此外，预计未来也会有更多的“硬科技”龙头企业通过不断的上市补充进来。

　　谈到科创板的投资潜力，华商上证科创板综合指数增强基金经理海洋博士分析指出：“回顾2013-2015年创业板行情，在科技创新驱动下，实现近3倍涨幅。当前，在我国科技强国的战略布局和时代背景下，预计整个市场的热情也会聚焦在上证科创综指这类非常有代表性的指数上。”

　　海洋博士进一步表示，从市场规律看，当市场风险偏好提升或市场成交额缓慢向上时，TMT等成长板块通常具有更高弹性。上证科创综指成分股与这些高弹性板块高度契合，叠加“科创属性”或导致估值的上限区间较高，因此随着市场投资热情逐步升高，指数向上空间有望进一步打开。

　　目前，华商基金凭借多年来主动管理积淀与量化技术深耕，构建起覆盖科创与宽基的指增产品矩阵，以全谱系布局、硬核量化实力与长期业绩背书，成为指数增强领域的重要参与者。

　　海洋 博士

　　华商上证科创板综合指数增强基金经理

　　海洋博士，华商基金量化投资团队的核心成员之一。他以量化配置模型为基本框架，通过量化驱动的方式对于不同板块行业进行系统性的风险和收益监控，在整体均衡配置基础上，寻找中长期具备向上产业周期的行业进行偏离配置，核心是寻找风险暴露与预期收益的最优配置比例。他擅长行业比较和行业轮动，投资风格均衡偏成长。

　　由华商基金艾定飞博士和海洋博士联手管理的华商上证科创板综合指数增强基金，正是运用华商基金自主研发的量化选股模型，在保持对上证科创板综合指数紧密跟踪的前提下，力争实现超越目标指数的投资收益（来自基金法律文件，更多内容详阅法律文件）。

　　在科技强国的大趋势下，科创板有望成为未来牛市的核心战场之一。华商上证科创板综合指数增强基金（A类：023897，C类：023898），科创板贝塔与主动管理阿尔法的深度融合，对于看好中国科技创新的投资者而言，或是不错的高效布局工具。

　　数据说明：文中指数信息来自万得信息，数据截至2025.08.11。基金的具体投资比例和投资策略详见基金法律文件。截至2025.06.30，海洋具有8.2年证券从业经历，其中6.8年证券研究经历，1.4年证券投资经历。海洋历任基金：华商量化优质精选混合2024.01.03至今、华商增强2024.11.01至今、华商上证科创板综合指数增强2025.05.28至今、华商中证500指数增强2025.06.17至今，华商增强2025.08.05至今。

　　风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、恪尽职守、谨慎勤勉的态度管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金经理以往的业绩不构成新发基金业绩表现的保证。华商上证科创板综合指数增强基金是一只股票指数增强型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时，基金主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。基金若投资港股通标的股票，还需承担汇率风险以及境外市场的风险。投资者购买本基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件。以上不代表投资建议，市场有风险，基金投资须谨慎。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。