中信建投保荐联芸科技IPO项目质量评级C级 发行市盈率远超同行 实际募集金额大幅缩水



 

　　（一）公司基本情况

　　全称：（杭州）股份有限公司

　　简称：联芸科技

　　代码：688449.SH

　　IPO申报日期：2022年12月28日

　　上市日期：2024年11月29日

　　上市板块：上证科创板

　　所属行业：软件和信息技术服务业

　　IPO保荐机构：证券

　　保荐代表人：包红星、郭泽原

　　IPO承销商：中信建投证券

　　IPO律师：北京市君合律师事务所

　　IPO审计机构：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明与发行人及其股东、客户、供应商之间是否存在未披露的关联关系或利益安排；被要求结合公司实际情况梳理“风险因素”等内容，突出重大性、增强针对性并按照重要性排序，充分披露风险产生的原因和影响；被要求说明在招股说明书相关信息披露豁免申请是否符合《招股说明书格式准则》第七条和《证券期货法律适用意见第17号》第六条的要求；被要求客观、准确说明发行人所处的市场地位及竞争力。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，联芸科技的上市周期是702天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　联芸科技的承销及保荐费用为6087.50万元，承销保荐佣金率5.41%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨353.16%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨406.58%。

　　（9）发行市盈率



　　联芸科技的发行市盈率为166.67倍，行业均数57.27倍，公司是行业均值的291.02%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资16.12亿元，实际募资11.25亿元，实际募集金额缩水30.19%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长13.55%，归母净利润较上一年度同比增长126.04%，扣非归母净利润较上一年度同比增长41.92%。

　　（12）弃购比例和包销比例



　　弃购率 0.08%

　　（三）总得分情况

　　联芸科技IPO项目总得分为72.5分，分类C级。影响联芸科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期近两年，发行市盈率畸高，实际募集金额大幅缩水，弃购率 0.08%。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。